Služby

Obhospodařování.

Obhospodařování není propůjčení licence ani formální schválení rozhodnutí zakladatele.

Pro koho

Pro fond, který potřebuje skutečné rozhodování.

Obhospodařování pro nás není propůjčení licence ani formální schválení rozhodnutí zakladatele.

ECRU musí rozumět investiční strategii fondu, aktivům, financování, likviditě, ocenění a střetům zájmů a mít reálnou možnost rozhodovat a kontrolovat.

Investiční rozhodnutí

Podklad, kontrola, rozhodnutí.

Investiční záměr začíná konkrétním podkladem: co má fond koupit, prodat, financovat nebo vložit, za jakou hodnotu a proč transakce odpovídá strategii.

  1. Kontrola souladu se statutem a investiční strategií.

  2. Posouzení limitů, rizik, likvidity, ocenění a dostupnosti podkladů.

  3. Odlišné posouzení portfolio manažera a řízení rizik.

  4. Záznam rozhodnutí, realizace, vypořádání a návaznost na NAV.

Jednoduchý příklad

Koupě projektové společnosti.

Samotná kupní cena nestačí. ECRU potřebuje rozumět projektu, financování, peněžním tokům, vazbám na prodávajícího, ocenění společnosti a dopadu na limity a likviditu fondu.

Výstupem je dokumentované rozhodnutí a návaznost na smluvní realizaci, evidenci, účetnictví, NAV a depozitáře.

Hranice role

Umíme také říci ne.

Fond nepřijmeme, pokud nerozumíme jeho ekonomice, nemáme potřebná data nebo by skutečné rozhodování zůstávalo mimo ECRU.

Právní a daňové dopady konkrétní transakce musí podle její povahy potvrdit příslušný odborník.

Probrat obhospodařování